M&A仲介とは？FAとの違いとメリット、仲介会社の選び方徹底解説

M&A仲介とは、企業の合併や買収において、売り手と買い手の間に立ち、交渉や契約に関する専門的なサービスを提供することを指します。M&Aプロセスは非常に複雑であり、法律や財務的な知識が求められます。そのため、リスクを最小限に抑え、メリットを最大限に活用するためには、M&A仲介のサポートが欠かせません。

本記事では、M&A仲介の役割やメリット、FA（ファイナンシャルアドバイザー）との違い、さらに信頼できる仲介会社の選び方について詳しく解説します。この記事を通じて、M&A仲介に関する基礎知識を理解し、ビジネスの新たな可能性を広げるための第一歩を踏み出しましょう。

M&A仲介とは

M&A仲介とは、売り手と買い手の双方が納得できる形でM&A（合併・買収）を成立させるための支援業務を指します。この支援を行うのがM&A仲介会社です。ここでは、M&A仲介会社が提供する主な業務と、FA（ファイナンシャルアドバイザー）との違いについて解説します。

M&A仲介会社の役割と業務内容

M&A仲介会社は、主に以下のような役割を担います。 

• 候補企業の選定・マッチング
• 条件の交渉・調整
• デューデリジェンスの支援
• 契約書および必要書類の作成
• 成約までのスケジュール管理・条件整備 

それぞれについて解説します。

候補企業の選定・マッチング 

M&A仲介会社は、売却を希望する企業と買収を希望する企業との間で最適なマッチングを行う役割を担っています。候補企業の選定プロセスでは、M&A仲介会社が持つネットワークを活用することで、双方の企業が持つ価値を最大限に引き出す企業を発掘することが可能となります。

まず、M&A仲介会社は市場調査を行い、売り手企業の業種や規模、財務状況などの詳細な情報を収集します。この情報に基づいて、買い手企業のニーズや戦略的目的に合致するかどうかを慎重に評価します。

次に、M&A仲介会社は売り手と買い手の双方に対し、適切な提案を行います。売り手企業に対しては、潜在的な買収企業のリストを提示し、それぞれの企業がどのようなシナジーをもたらすかを説明します。一方で、買い手企業には、売り手企業が提供する価値や成長機会について詳しく解説し、投資のメリットを明らかにします。

このように、M&A仲介会社は両者のニーズを的確に把握し、最適な候補企業を選定することで、M&Aを成功に導く支援を行います。

条件の交渉・調整

M&A仲介会社は、売り手と買い手双方の希望や取引条件を調整する役割も担います。交渉時には、双方のニーズが必ずしも一致するわけではありません。特に価格や条件に差がある場合は交渉が難航することもあります。

M&A仲介会社は、売り手と買い手の間に立ち、双方の立場を公平に考慮しながら交渉の場を設定します。これにより、誤解や対立を未然に防ぎ、スムーズな交渉の進行を助けます。また、交渉の過程では、双方の希望をバランスよく調整するための戦略的なアドバイスも提供します。

例えば、売り手が希望する価格と買い手が提示する価格が異なる場合、仲介会社は適切な妥協点を見つけるための交渉技術を駆使します。このように、仲介会社は取引成功のために調整役としての機能を最大限に活用し、双方にとって最適な合意を形成することを目指します。

さらに、M&A仲介会社は交渉中に発生するさまざまな問題に迅速に対応できる体制を整えています。法的や財務的な専門知識を持つスタッフがサポートすることで、客観的かつ多角的な視点からの調整が可能となります。

デューデリジェンスの支援

M&A仲介会社は、デューデリジェンスの支援も提供します。デューデリジェンスは買収対象企業の財務状況や法務リスクを徹底的に調査し、買収後のリスクを最小限に抑えるための重要なステップです。

M&A仲介会社は、専門家と協力して、対象企業の必要な情報の収集や分析を行います。具体的には、財務データの精査、法的契約の確認、企業文化の調査、知的財産の評価など、多岐にわたる領域でのサポートを提供します。

また、デューデリジェンスの過程で発見された潜在的な問題やリスクを、買い手に対して的確に報告し、適切な対策を講じるための助言も行います。これにより、買い手は情報に基づいた意思決定が可能となり、M&A後のリスクを抑え、統合プロセスをスムーズに進めることができます。

契約書および必要書類の作成

M&A仲介会社は、M&Aの過程で必要な書類や契約の準備をサポートする役割も担います。M&Aは複雑な取引であり、法的、税務的、会計的な観点から正確な書類が必要です。

M&A仲介会社は、税理士や弁護士など各業界の専門家と連携し、適切な書類を準備することで、取引がスムーズに進行するよう支援します。具体的には、秘密保持契約（NDA）、意向表明書（LOI）、最終契約書など、取引の各段階で必要とされる文書を作成し、関係者間での合意が適正に行われるよう調整します。

さらに、M&A仲介会社は、これらの契約書が法律や規制に準拠しているかを確認し、潜在的なリスクを未然に防ぐ役割も果たします。これにより、企業は法的な問題を回避し、取引完了までの道のりをスムーズに進めることができます。

成約までのスケジュール管理・条件整備

M&A仲介会社は、売り手企業と買い手企業の円滑な取引を実現するために、成約までのスケジュール管理と条件整備も行います。まず、双方の企業が合意に至るまでのプロセスを詳細に計画し、各ステップにおけるタスクや期限を明確にします。これにより、取引が計画通りに進行し、無駄な遅延を防ぐことができます。

このようにM&A仲介会社が担う役割は多岐に渡り、これらの支援を受けることで企業はリスクを抑えながら、双方の価値を引き出すM&A取引が可能となります。

M&A仲介会社とFAの違い

M&A仲介会社とファイナンシャル・アドバイザー（FA）は、どちらも企業の売買を支援する役割を果たしますが、そのアプローチやサービス内容には明確な違いがあります。M&A仲介会社は、主に売り手と買い手の両方に対して中立の立場で関与し、両者のマッチングを促進します。

M&A仲介会社は「両手取引」と呼ばれ、仲介会社が売り手と買い手の双方から手数料を受け取る形態を取ることが一般的です。仲介会社の主な目的は、迅速かつ円滑に取引を成立させることにあり、取引の成功報酬を重視します。中小企業のM&Aでは仲介会社を選択するケースが多く見られます。

一方、FAは通常、売り手または買い手のどちらか一方の利益を重視する「片手取引」の形態を取ります。FAはクライアントの戦略的目標に基づいて、より専門的かつ個別的な助言を提供し、取引の詳細な戦略立案や交渉支援を行うことが求められます。FAはクライアントの利益を最大化することを重視し、取引の合意だけでなく、条件の最適化を目指します。大手企業同士のM&AやクロスボーダーM&AではFAを選択するケースが多く見られます。

また、M&A仲介会社は幅広い業界知識とネットワークを活用し、多数の潜在的な買い手や売り手を一度に扱うことが可能ですが、FAは特定の業界や取引に対してより深い専門知識と集中したリソースを提供します。これにより、FAは複雑な取引や特定の条件に対して、よりカスタマイズされたアプローチを提供することが期待されます。

総じて、M&A仲介会社は取引の迅速な成立を重視し、中立的な立場でのマッチングを得意とする一方で、FAはクライアントの専門的なニーズに応じた個別支援を提供し、より高いレベルでの戦略的成功を目指します。どちらを選ぶかは、企業の戦略的目的や取引の複雑さに応じて判断する必要があります。

判断基準	M&A仲介	FA（フィナンシャルアドバイザー）
目的	成約を最優先に目指す。	価格の最大化や投資回収を優先する。
規模	中小規模の案件に適していることが多い。特に中小企業における売却や買収案件で利用されることが一般的。	大規模な案件や複雑な取引に適している。特に企業価値が高い案件やクロスボーダー取引などで専門性を発揮する。
相手探し	仲介業者が売り手と買い手を見つける役割を担う。広いネットワークを活用し、潜在的な候補を探してマッチングする。	クライアントが特定の条件を提示する場合、その条件に沿った適切な相手を戦略的に選定し、提案を行う。
交渉の重視点	双方の妥協点を探り、合意形成を目指す。中立的な立場を取るため、売り手と買い手両方の利益を考慮する。	クライアント側の利益最大化を目的に交渉を進める。価格、条件、戦略的意図を重視してクライアントに有利な合意を目指す。
サポートの範囲	制約までの手続き、実務的な支援に特化しているが、戦略的アドバイスや深い分析は提供されないことが多い。	事前の戦略立案、企業価値評価、交渉支援、契約書作成まで幅広いサポートを提供。専門性の高いアドバイザリー業務を担う。
手数料体系	両手取引が一般的であり、売り手と買い手双方に料金が発生する。	片手取引であるため、依頼者のみ料金が発生する。
重視する関係性	中立的な立場で売り手・買い手双方との関係を重視する。	クライアントとの関係性を最優先し、クライアントの利益を守ることを重視する。
専門性	幅広い業界知識やネットワークを有するが、金融や戦略的な深い知識が必須ではない。	財務・法律・戦略的な知識が豊富。特に複雑な案件で高い専門性が求められる。

両手取引と片手取引

M&Aには「両手取引」と「片手取引」の2つの取引形態がありますが、多くのM&A仲介会社は両手取引を採用しています。両手取引とは、売り手と買い手の両方を担当する形態を指します。この形態では、M&A仲介会社は双方の立場を理解し、バランスの取れた交渉を進めることができるため、スムーズな進行が期待できます。

一方、片手取引は売り手または買い手のどちらか一方のみを担当する形態であり、主にFAが採用しています。片手取引ではクライアントの利益を最大化することに専念できるため、一方に特化したサポートを提供することが可能です。片手取引は、特に大規模なM&Aや特定の業界において、クライアントのニーズに応じた柔軟な対応が求められる場合に適しています。

なお、これらの取引形態にはそれぞれ注意点が存在します。両手取引では、売り手と買い手の双方を仲介するため、一貫性のある情報の流れが確保され、契約までのプロセスが迅速に進むことが期待されます。しかし、その一方で、利益相反のリスクがあることも否めません。M&A仲介会社が両者の利益を同時に考慮することで、どちらか一方に偏った対応をしてしまう可能性があるということです。

一方、片手取引では、アドバイザーが特定のクライアントの利益を重視するため、より独立した立場での交渉が可能になります。これにより、クライアントのニーズに沿った提案が行われやすくなりますが、その反面、売り手と買い手の交渉が平行線をたどることもあります。お互いの意見や条件が一致しない場合、取引が進まないリスクが高まる点には注意が必要です。

どちらの取引形態も、適切な状況で選択されることで、M&Aの成功に大きく貢献することができます。自社のニーズや取引の複雑性に応じて、最適な形態を選ぶことが重要です。

M&A仲介を活用するメリット

M&A仲介とは、企業の売買における一連の業務を支援するサービスです。M&A仲介を活用することのメリットを買い手と売り手別に紹介します。

売り手企業のメリット

売り手企業がM&A仲介会社を利用することのメリットとして主に以下があります。

• 幅広い買い手候補の探索
• 交渉や手続きのサポート
• 中立的な立場での条件調整

それぞれについて解説します。

幅広い買い手候補の探索

M&A仲介会社が持つ広範なネットワークは、売り手企業にとって大きな強みとなります。これにより、売り手は自社に最適な買い手候補を効率的に探し出すことが可能です。
具体的には、以下のようなメリットがあります。

• 多様な業界・規模の買い手候補にアクセスできるため、売り手の企業特性に合った最適なマッチングが期待できる
• 広範なネットワークを活用することで、市場に出回っていない非公開案件の紹介も受けられる
• 専門的な知見を持つ仲介会社が、買い手候補の選定から交渉まで一貫してサポートするため、売り手の負担が減少する
• 複数の買い手候補から条件を比較検討できるため、より良い条件での売却が実現しやすい

このように、M&A仲介会社のネットワーク活用は売り手に多くの選択肢を提供し、取引成功の可能性を高める重要なポイントです。売り手企業は、信頼できる仲介会社を選ぶことで、これらのメリットを最大限享受できるでしょう。

交渉や手続きのサポート

M&A仲介会社に依頼する最大のメリットは、交渉や手続きに関する実務の負担を大幅に軽減できる点です。企業の売却に伴う各種手続きや複雑な交渉は、多くの時間と専門知識を要するため、売り手にとって大きな負担となります。

M&A仲介会社は豊富な経験と専門知識を活かし、M&Aにおける一連のプロセスを効率的にサポートします。これにより、売り手企業は専門的な知識がなくても安心してM&Aを進めることができます。

また、実務負担が軽減されることで、経営資源を本業に集中できる点やトラブルやミスのリスクが低減され、取引の安全性が高まる点もM&A仲介会社を活用するメリットと言えるでしょう。

中立的な立場での条件調整

M&A仲介会社を活用するメリットとして、中立的な立場で売り手と買い手双方の条件を調整するため、円滑な取引を実現できる点も挙げられます。売り手と買い手はそれぞれ異なる目的や期待を持っているため、条件面での意見の相違や対立が生じやすくなります。

M&A仲介会社は双方の利益を公平に考慮しながら条件の調整を行います。
具体的には以下のようなメリットがあります。

• 売り手と買い手の主張を客観的に整理し、妥協点を見つけることで合意形成を促進する
• 価格や譲渡条件、引き渡し時期などの重要な条件について、双方の納得を得られる調整を行う
• 感情的な対立や誤解を防ぎ、トラブルのリスクを軽減する
• 交渉過程で発生する問題に迅速に対応し、取引の進行を妨げないようサポートする
• 双方の信頼関係の構築を促進し、長期的なビジネス関係の基盤を作る

このように、M&A仲介会社の中立的な立場による条件調整は、売り手にとって安心して取引を進められる大きなメリットです。専門的な知識と豊富な経験を持つ仲介会社が介入することで、複雑な交渉もスムーズに進み、双方にとって満足のいく取引に繋がります。

買い手企業のメリット

買い手企業がM&Aを活用するメリットには以下が挙げられます。

• スムーズな案件紹介 
• 開示情報の整備
• 条件交渉の円滑化 

それぞれについて解説します。

スムーズな案件紹介

M&A仲介会社を利用する買い手にとって、大きなメリットの一つが案件紹介のスムーズさです。M&A仲介会社は豊富なネットワークと専門的な知見を活用し、買い手のニーズに合致した案件を迅速に紹介します。これにより、買い手は効率的に検討可能な案件を把握でき、時間と労力を大幅に節約できます。

具体的には、M&A仲介会社は次のようなサポートを提供します。

• 買い手の希望条件や戦略に基づくターゲット企業の選定
• 非公開案件を含む豊富な案件情報の提供
• 案件の詳細情報の整理と分かりやすい説明
• 案件紹介から初期交渉に至るまでの迅速な対応

このようなサポートにより、買い手は自社の成長戦略に合った案件をより早く見つけることができ、市場環境の変化にも迅速に対応できます。また、M&A仲介会社の専門スタッフが案件の適合性を判断し、効率的なマッチングを実現するため、無駄な検討や交渉のリスクを減らせます。
結果として、買い手はより多くの案件情報を得られるだけでなく、M&Aプロセス全体のスピードアップと成功確率の向上という大きなメリットを享受できるのです。

開示情報の整備

買い手にとって、売り手企業の情報開示が一定水準で整備されているもM&A仲介会社を利用することもメリットの一つです。 一般的に、M&A仲介会社は売り手からの情報収集と整理を徹底的に行い、買い手に対して適切な情報開示をサポートします。これにより、情報の透明性が高まり、取引の信頼性が向上します。

具体的な情報開示の内容としては、以下のような項目が含まれます。

• 財務状況や業績データの詳細
• 事業内容や市場環境の説明
• 契約関係や法的リスクの有無
• 従業員状況や組織体制の情報
• 過去のトラブルや訴訟の履歴

これらの情報が一定水準で整備されていることで、買い手は安心して案件の検討を進められ、交渉段階での不測のトラブルを未然に防ぐことが可能となります。

条件交渉の円滑化 

M&A仲介会社が売り手との条件交渉に介入することで、買い手にとって多くのメリットがあります。交渉は双方の利益や希望が異なるため、直接交渉では感情的な対立や誤解が生じやすく、取引が停滞するリスクがあります。しかし、仲介業者が間に入ることで、交渉が円滑に進みやすくなり、買い手も安心して取引を進められます。

具体的なメリットを以下にまとめます。

• 第三者としての仲介業者が公平な立場で双方の条件を整理・調整し、合意形成を促進する
• 感情的な対立や誤解を防ぎ、トラブルのリスクを軽減する
• 仲介業者が専門的な知識を活かし、複雑な条件調整や契約内容の説明をサポートする
• 交渉の進捗管理を行い、スムーズな取引完了を後押しする

このように、M&A仲介会社は売り手と買い手双方の間に立つことで、交渉の信頼性と効率性を高め、買い手にとって取引の安心感を大きく向上させます。特に中小企業のM&Aにおいては、仲介業者の存在がトラブル回避や条件面での最適化に欠かせない役割を果たしています。

M&A仲介を活用せずに進めることのリスク

M&A仲介を利用することは、企業がM&Aプロセスを成功裏に進めるための重要な要素です。仲介を活用せずにM&Aを進める場合、以下のようなリスクが伴います。

候補企業の発見が困難

自社のネットワークが限られていると、適切な売却先や買収先を見つけるのが難しくなります。M&A仲介会社は幅広いネットワークを活用し、適切なターゲット企業を迅速に紹介します。

交渉の難航

M&Aプロセスは複雑であり、利害の不一致が交渉を長引かせることがあります。M&A仲介会社は交渉の専門家であり、双方の条件を調整し、交渉を円滑に進めます。

潜在リスクの見落とし

財務や法務面での専門知識が不足していると、潜在的なリスクを見逃す恐れがあります。M&A仲介会社はリスクを徹底的に洗い出し、適切な対応策を提案します。

契約書類や法的手続きの不備

契約書類の不備や法的手続きの漏れは、後々大きな問題を引き起こす可能性があります。M&A仲介会社はこれらの手続きを正確にサポートし、円滑なM&A成約を支援します。

これらのリスクを自社のみで対処することは大きな負担となるため、安全かつ効果的に進めるためにもM&A仲介会社の支援を活用することが推奨されます。

M&A仲介を活用する上での注意点 

M&A仲介を活用する際には、利益相反リスクと交渉バランスに十分な注意を払うことが重要です。利益相反リスクとは、M&A仲介会社が売り手と買い手の両方を同時にサポートする「両手取引」の場合に特に懸念されます。このような状況では、仲介会社がどちらか一方に偏ったアドバイスを行う可能性があるため、仲介会社がどのように利益を得ているのか、報酬体系を事前に確認することが大切です。

また、交渉バランスを保つこともM&Aの成功においては欠かせません。交渉においては、売り手と買い手の双方が納得できる条件を整える必要がありますが、仲介者がどちらか一方の立場を優先すると、公平な交渉が妨げられる恐れがあります。こうした事態を避けるためには、仲介者が中立的な立場を維持し、双方の利益を公平に考慮する姿勢を持っているかどうかを確認することが重要です。

さらに、仲介者が提供する情報の透明性も重大な要素です。情報が偏っていないか、または情報が適切に整理されているかをチェックすることで、交渉をスムーズに進めることができます。これらの点をしっかりと念頭に置くことで、M&A仲介を活用した取引の成功率を高めることができるでしょう。

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M&A仲介会社の手数料体系と費用

M&A仲介を依頼する際の手数料や料金体系は一律ではなく、仲介会社によって異なります。ここでは、代表的な報酬体系と注意点について整理します。 

着手金・中間報酬・成功報酬の違い 

M&A仲介会社が提示する報酬項目として、主に「着手金」「中間報酬」「成功報酬」があります。それぞれの手数料が発生するタイミングは以下の通りです。

種類	内容	発生タイミング
着手金	業務開始時に支払う初期費用	契約締結時
中間報酬	企業評価書の提出や基本合意成立時などに発生	中間成果達成時
成功報酬	M&Aが成約した場合に支払う報酬	クロージング後

「相談料・着手金なし、成功報酬のみ」を採用しているM&A仲介会社も増えており、企業にとっては依頼のハードルが低くなってきています。完全成功報酬型のモデルでは、仲介会社は取引が成立した際にのみ報酬を受け取るため、経営者にとってリスクが少なく、利用しやすい選択肢となります。

レーマン方式による報酬計算 

M&A仲介会社の成功報酬の計算方法は、M&A取引の金額（譲渡価格＋負債引継額など）に対して一定の料率を乗じて計算する「レーマン方式」が一般的です。

■レーマン方式の料率例（段階逓減制）

• 5億円以下部分：5% 
• 5億円超〜10億円以下の部分：4% 
• 10億円超〜50億円以下の部分：3% 
• 50億円超〜100億円以下の部分：2% 
• 100億円超：1% 

例えば譲渡価格が3億円の場合、5%＝1,500万円が成功報酬の目安になります。 ただし、レーマン方式を採用しているかどうかや手数料率は仲介会社によって異なります。また、仲介会社によっては最低報酬金額が設定されている場合もあるため、後のトラブルを避けるためにも料金体系や計算方法については契約前に確認するようにしましょう。

費用だけで比較すべきでない理由 

M&A仲介会社に支払う費用は決して安くはありません。企業にとっては、できるだけ支出を抑えたいと考えるのは自然なことです。しかし、手数料の安さだけで仲介会社を選択してしまうと、以下のようなリスクが生じる可能性があります。

• 担当者の質や経験に差がある
  手数料が低い仲介会社では、担当者の質や業界経験が不足している場合があります。これにより、適切なアドバイスやサポートが受けられないリスクがあります。
• 案件推進力やマッチング力が弱い
  手数料が安い仲介会社は、十分なリソースを持っていないことが多く、案件の推進力や買い手とのマッチング力が弱くなる傾向があります。結果として、希望する条件での取引が実現しにくくなる可能性があります。
• 成約を急ぐあまり、条件交渉が不十分なままクロージングされる
  コストを抑えることに焦点を当てすぎると、成約を急ぐあまり、条件交渉が不十分なまま取引が進んでしまうことがあります。これにより、後々不利な結果を招くリスクが高まります。

M&Aは企業の将来に大きく影響を与える重要なプロセスです。そのため、仲介会社を選ぶ際には「安さ」だけでなく、「信頼して任せられるか」や「成果に直結するか」といった基準を総合的に検討することが大切です。信頼できる仲介会社に依頼することで、より良い結果を得ることができるでしょう。

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M&A仲介会社を選ぶ際のポイント

M&Aを成功に導くためには、どの仲介会社に依頼するかが極めて重要な判断となります。M&A仲介会社によって対応範囲や担当者の質、進行スタイルに大きな差があるため、慎重に見極める必要があります。

ここでは、仲介会社選びで失敗しないために押さえておきたいポイントを解説します。

実績と専門領域（業界特化・地域特化など）

まず、自社と同じ業界や事業規模での成約実績が豊富かどうかを確認しましょう。

• 業種の得意分野：製造業、IT、小売、医療など、特定の業種に強みがあるかどうか。
• 地域対応：地域密着型か、全国対応が可能か。
• 取引規模：数千万円から数十億円の取引経験があるか。

実績数だけでなく、自社に近い案件での経験があるかを重視することで、ミスマッチを避けやすくなります。

担当者の経験・対応力

M&Aは「誰が担当するか」で成果が大きく変わると言っても過言ではありません。

• 経験の深さ：担当者がどれだけM&Aを経験してきたか。
• 経営者との対話力：経営者と対等に話せる視点を持っているか。
• 条件整理や交渉のスキル：条件整理や交渉の“翻訳力”があるか。

面談の段階で、専門用語をわかりやすく説明してくれるかどうかも信頼性の指標となります。

提案力・マッチング力・交渉力

M&A仲介の本質は「相手探し」と「条件交渉」です。以下の点をチェックしましょう。

• ネットワークの広さ：買い手・売り手候補のネットワークがどれだけあるか。
• 相性を考慮した提案：単なる紹介ではなく、相性を踏まえた提案ができるか。
• 交渉スキル：条件調整を主導できるだけの交渉力があるか。

売却先を紹介するだけでなく、“なぜその相手が適しているか”を説明できる仲介会社は信頼に値します。

守秘義務とコンプライアンス意識の高さ

M&Aでは事業や財務に関するセンシティブな情報を扱います。守秘義務契約（NDA）の取り扱いや情報管理の姿勢も重要な比較ポイントです。

• NDAの締結有無と内容：NDAの有無とその内容を確認すること。
• 情報管理体制：社内における情報管理の体制。
• ガバナンス構造：利益相反が起きにくいガバナンスの構造が整っているか。

特に中小企業のM&Aでは、情報漏洩が従業員や取引先との関係悪化に直結するリスクがあるため、安心して任せられる仲介会社を選ぶことが大切です。

これらのポイントをしっかりと確認することで、信頼できる仲介会社を選定し、M&Aの成功に繋げることができるでしょう。

M&A仲介を取り巻く環境や相談先

M&Aは大手企業だけでなく、中小企業でも増加しています。そのため、中小企業向けのガイドラインの策定や補助金制度などM&A仲介に関する環境整備も行われています。また、M&Aの相談先も複数あるため、ここでは仲介会社以外の相談先についても触れていきます。

M&A仲介を取り巻く環境の整備

近年、M&A仲介を取り巻く環境は急速に変化しています。特に中小企業にとって、M&Aは事業承継や成長戦略の一環として重要な選択肢となっており、その実施をサポートする制度やガイドラインが整備されています。

中小M&Aガイドライン

中小M&Aガイドラインは、中小企業がM&Aを円滑かつ公正に進めるための指針として、経済産業省により策定されました。このガイドラインは、中小企業ならではの特有の課題を解決するためのベストプラクティスを提供し、M&Aプロセスにおけるリスクを最小限に抑えることを目的としています。具体的には、準備段階から交渉、契約締結、統合後のフォローアップまでをカバーし、情報開示や価格の妥当性の確認を強調しています。特に初めてM&Aに取り組む企業にとって、ステップバイステップでプロセスを理解し実行するための貴重なリソースとなります。

M&A支援機関登録制度

M&A支援機関登録制度は、中小企業のM&Aを円滑に進めるための重要な枠組みです。この制度により、信頼性と透明性が確保され、登録された支援機関はガイドラインの遵守が求められます。そのため、企業は安心してM&Aを進めることができるようになります。また、この制度の導入により、支援機関間の競争が健全化し、サービスの質が向上することが期待されています。

M&A支援機関協会

M&A支援機関協会は、日本における中小企業のM&Aの公正かつ円滑な取引を促進するために設立された団体です。この協会は、M&Aに関わる支援機関の質を向上させることや、その活動の透明性を高めることを目的としています。会員には、M&A仲介会社やファイナンシャルアドバイザー（FA）、弁護士、税理士、公認会計士などが含まれています。また、協会はM&Aに関するスキルアップ研修や情報プラットフォームの提供を行い、企業のM&Aをスムーズに進めるためのサポートを提供しています。

これらの動きにより、企業はより適切な支援を受けながら、M&Aを活用した成長を実現することが可能となっています。特に中小企業にとっては、信頼できる仲介業者や支援機関と連携することで、リスクを最小限に抑えつつ事業の新たな展開を図ることができます。今後もこのような環境の変化に対応しながら、自社に最適なパートナーを見つけ、M&Aを戦略的に活用していくことが求められます。

M&A仲介会社以外の相談先一覧

M&Aの相談は仲介会社以外にも可能です。M&Aの支援が受けられる機関やサービスとして主に以下が挙げられます。

• 弁護士、税理士、公認会計士などの専門家
• 金融機関
• 事業承継・引継ぎ支援センター
• 商工会、商工会議所
• M&Aマッチングサイト

それぞれについて解説します。

弁護士、税理士、公認会計士などの専門家

M&Aを進める際、弁護士や税理士、公認会計士といった専門家に相談する方法があります。弁護士は法的アドバイスを提供し、契約書の作成や法的リスクの評価に強みがありますが、法的視点に偏りがちです。税理士は税務リスクや最適な税務構造についてアドバイスしますが、税務面に焦点を当てすぎるとビジネス戦略が軽視される恐れがあります。公認会計士は財務分析やデューデリジェンスを行いますが、財務面に偏重するあまり戦略的な観点が薄れる可能性があります。

金融機関

金融機関は資金調達や財務面でのアドバイスを提供してくれるため、特に資金的な側面を重視する経営者にとって有用なパートナーとなります。しかし、金融機関の主な関心は融資や資金調達であり、法務や税務、M&Aに関する戦略的な視点からのアドバイスが不足する場合もあるため注意が必要です。また、特定の条件を満たす企業に対してしか融資を行わないため、すべてのM&A案件に対応できるわけではありません。

事業承継・引継ぎ支援センター

事業承継や引継ぎを検討する際、事業承継・引継ぎ支援センターに相談するのも有効です。これらのセンターは専門的な知識を持つ相談員が在籍し、承継計画の策定や後継者の選定、税務対策などの支援を行っています。しかし、支援センターは主に事業承継に特化しているため、M&Aの全般的なプロセスや市場動向に関する情報が不足することがあります。

商工会・商工会議所

商工会や商工会議所は地域の中小企業を支援する組織であり、M&Aに関する基本的な情報やアドバイスを提供しています。地域に密着した情報やネットワークを持っているため、地元の実情に即した助言が得られます。しかし、商工会や商工会議所の役割は地域経済の振興であり、M&Aに関する専門的な知識や経験が限られていることがあります。具体的なM&Aプロセスや契約に関する詳細なアドバイスが不足することが多いため、注意が必要です。

M&Aマッチングサイト

M&Aマッチングサイトは、企業の合併や買収を希望する企業同士を結びつける便利なプラットフォームです。広範なネットワークを持ち、多くの企業が登録しているため、条件に合った相手を見つけやすいです。しかし、登録企業の中には信頼性の低い相手が含まれていることがあるため、相手の背景や信用情報を確認する必要があります。また、専門知識がない場合は、商談や契約に関する適切な判断が難しくなることもあります。

M&A仲介会社がおすすめな理由

これらの相談先の中でも、M&A仲介会社はプロセス全体を通じて包括的なサポートを提供し、法務、税務、財務の専門家と連携しながら戦略的なアドバイスを行います。仲介会社が持つネットワークを活用できる点も大きな強みです。また、支援機関に登録されている仲介会社に依頼することで事業承継に関する補助を受けることもできます。これにより、よりスムーズで効果的なM&Aが実現できるでしょう。

M&A相談先の選び方｜各機関の特徴や無料相談先を紹介

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M&A仲介を依頼する際の流れ

M&Aを成功させるには、全体の流れを正しく理解し、各フェーズで何をすべきか把握することが重要です。 ここでは、仲介会社にM&Aを依頼した場合の一般的な流れを、売り手側の視点でステップごとに解説します。 

初回相談〜アドバイザリー契約締結 

まずはM&A仲介会社との無料相談を通じて、現在の経営状況や売却希望の背景を伝えます。 仲介会社は、売却の可能性や想定スキーム、マッチングの可否などを判断します。 

• 初回ヒアリング（秘密保持契約の締結） 
• 会社概要・財務状況の簡易把握 
• 提案内容に納得すればアドバイザリー契約を締結（正式に依頼） 

この段階での信頼関係構築が、その後の成約率を大きく左右します。 

企業評価・買い手探索・交渉支援 

正式契約後は、実務フェーズに入ります。仲介会社が主体となって資料を整理し、買い手候補の探索・選定を行います。 

• 財務・事業内容をもとに簡易バリュエーション（企業価値評価） 
• 買い手候補のリストアップと打診
• 条件に合った候補と秘密保持契約（NDA）を締結 
• 面談・交渉を経て、基本合意（MOU）の締結へ

仲介会社はこの間、交渉内容を調整しつつ、両者が合意しやすい形に整えていきます。 

基本合意〜最終契約・クロージング 

基本合意が成立した後は、最終契約に向けた実行フェーズ（エグゼキューション）に進みます。 

• 買い手によるデューデリジェンス（財務・法務などの精査） 
• 最終条件の調整（価格・譲渡資産・契約条項など） 
• 最終契約の締結（SPA：株式譲渡契約など）
• クロージング（資金受領・株式移転など） 

仲介会社は、成約までの進行管理と必要手続きのサポートを一貫して担います。 詳しいM&Aの流れに関しては下記の記事で解説しています。

M&Aの流れと手順！買収・売却のポイントや注意点まで徹底網羅

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まとめ｜信頼できるM&A仲介会社と組むことが成功の鍵

M&A仲介は、企業の合併や買収を成功させるための重要なサポート役です。企業が抱える課題を解決し、最適な取引を実現するためには、専門的な知識と経験を持つ仲介会社の力を借りることが非常に有効です。特に、法的なリスクや交渉の難しさをクリアするためには、信頼できる仲介会社の選択が鍵となります。

これまでに紹介したポイントを踏まえ、実績や専門性、対応力に優れた仲介会社を見つけることが重要です。まずは複数の仲介会社に相談し、自分のニーズに合ったパートナーを見つけることから始めてみましょう。適切な仲介会社と組むことで、M&Aの成功確率が高まり、企業の成長を加速させるチャンスをつかむことができるでしょう。

信頼できる仲介会社のサポートを受けることで、M&Aプロセスをよりスムーズに進めることができ、貴社のビジョンを実現するための強力な道筋を築くことが可能です。M&Aに関するお悩みはぜひ一度、M&Aロイヤルアドバイザリーにご相談ください。