譲渡企業
コラボテクノ株式会社
譲受企業
Hmcomm株式会社
代表取締役社長CEO 三本 幸司氏、宮寺 翔太氏(M&A/PMI推進室 室長)
着手金・中間金無料 完全成功報酬型
本件担当コンサルタント
八木 雅憲
八木 雅憲

三本 様:Hmcommの事業は、大きく二つの柱で成り立っています。一つは、AIプロダクトの提供で、自社で開発したプロダクトをお客様へ提供し、導入から活用支援まで伴走しています。もう一つは、AIソリューションの提供です。お客様ごとに異なる課題に対して、AIを用いて最適な解決策を設計し、現場で実装していく取り組みです。
当社の特徴は、単にAI技術を提供するだけではなく、それを実際の業務や現場の課題解決に結びつけている点にあります。人の声を対象とした音声認識・対話領域はもちろん、工場やインフラ、設備保全のような産業分野に存在する「音」にも着目し、社会や産業の現場で活きる技術として磨き続けてきました。
三本 様:私は新卒で富士ソフトに入社し、以来、一貫してIT技術の世界を歩んできました。受託開発の最前線で数多くのシステム開発に携わる中で、「お客様の要望を形にする」だけではなく、「自ら価値を創り出すプロダクトを世の中に届けたい」という想いが年々強くなっていきました。その想いこそが、Hmcomm創業の原点です。
2012年に独立したのも、その実現のためでした。受託開発の延長線上ではなく、自社の技術と発想で社会に新しい価値を提供する会社をつくる。その強い意志から、Hmcommはスタートしました。
Hmcommという社名には、「Human Machine Communication」の頭文字を取り、「人と機械との対話」や「人と機械との融合」という理念を込めています。創業当時は、機械という言葉にはロボットや機器など物理的な意味合いが強くありましたが、現在ではAIの進化に伴い、「人とAIが自然に協働する社会を実現する」という考え方へと発展しています。
当社は産業技術総合研究所(産総研)発ベンチャーとしてスタートし、最初に技術移転を受けたのも「音」に関する技術でした。そのため、「音で社会課題を解決する」という考え方は、創業以来一貫した当社の原点です。
現在は生成AIの普及により、画像やテキストを含めたマルチモーダルAIが当たり前の時代になっています。だからこそ私たちは、音にこだわるのではなく、音を最も得意とするAI企業として、その強みを核にしながら、お客様の課題に応じて最適なAIソリューションを提供していきたいと考えています。それが、創業以来培ってきた技術を未来へつなげるHmcommの変わらない姿勢です。
三本 様:当社が取り組む「音」の領域は、大きく二つに分かれます。一つは、人の声を扱う「音声AI」の領域。もう一つは、産業機械や設備から発せられる異常音などを解析する「異音検知AI」の領域です。
音声AIでは、コールセンター向けソリューションを主力事業として展開しています。「Voice Contact」や「Terry」シリーズを提供しており、最新の「Terry2」では生成AIを活用することで、人と自然に会話できるレベルまで対話品質が向上しています。
一方、異音検知AIでは、設備の故障予兆や品質異常を音から検知し、製造業や社会インフラの保全・省人化に貢献しています。人には聞き分けることが難しい微細な変化をAIが捉えることで、予防保全や安全性向上を実現しています。
技術戦略としては、自社技術だけにこだわる考え方は採っていません。音声認識や異音解析など、当社ならではのコア技術は磨き続ける一方で、世界最先端の生成AI技術と当社独自の音声AI技術を融合し、お客様の課題に応じた最適なAIソリューションを提供しています。
私たちが目指しているのは、大手テクノロジー企業と基盤モデルそのものを競うことではありません。世界で生まれる優れたAI技術をいち早く取り込み、当社独自の技術や業務ノウハウと融合させることで、お客様の現場で真に価値のあるAIを実装していくことを最も重視しています。
三本 様:「音×AI」というと、人の声をイメージされる方が多いのですが、当社が取り組んでいる「音」はそれだけではありません。工場設備の稼働音、地下の漏水音、水道管の振動音など、人が普段は意識しないような「物の音」にも、大きな価値が眠っていると考えています。
こうしたデータは、これまで十分に活用されてこなかった、いわゆる「ダークデータ」と呼ばれる領域です。画像やテキストに比べると、グローバルの大手テック企業もまだ深く取り組んでいない分野であり、だからこそ当社には大きなチャンスがあると考えています。
守山市で取り組んでいる漏水検知AIも、その代表的な取り組みの一つです。水道管から発せられるわずかな異常音をAIが捉えることで、漏水の早期発見につなげています。
私たちが目指しているのは、漏水検知だけではありません。高速道路、鉄道、橋梁、工場設備、発電設備など、社会インフラ全体へと対象を広げ、「音」で異常を予兆検知する世界を実現したいと考えています。
そのためには、さまざまな現場の音を継続的に収集・分析し、AIが学習できるデータを蓄積していくことが重要です。音のデータと現場の知見を積み重ねることで、他社には簡単に真似のできない競争力を築き、社会インフラの安全性や保全の高度化に貢献していきたいと考えています。

三本 様:大きな理由は、「時間を買う」という考え方です。もちろん、オーガニックな成長だけでも会社は成長できます。しかし、そのためには人材採用や組織づくり、市場開拓など、多くの時間が必要になります。特に現在はAI人材の獲得競争も激しく、人・技術・顧客基盤をゼロから積み上げることは容易ではありません。
その中で、上場企業として資本市場も活用しながら成長を加速する手段として、M&Aを重要な戦略に位置付けています。特別な戦略というよりも、成長を加速するための選択肢として、ごく自然にたどり着いた考え方です。
私たちがM&Aで求めているのは、単に売上規模を拡大することではありません。優れた技術、人材、顧客基盤を取り込み、当社のAI技術と融合させることで、新たな価値を生み出していくことが目的です。1社だけでは実現できないスピードを、グループとして実現していきたいと考えています。
また、上場企業として企業価値を高めていくためには、「最先端のAI技術を持つ会社」であることに加え、継続的に利益を生み出せる企業であることも重要です。そのため現在は、技術力と収益性を両立できる事業ポートフォリオへの転換を進めています。M&Aも、その実現に向けた重要な成長戦略の一つと位置付けています。
三本 様:M&Aロイヤルアドバイザリー様からは多くの企業をご紹介いただきましたが、その中でもコラボテクノには明確な魅力を感じました。
特に印象的だったのは、組織全体に成長余地と変革への柔軟性があったことです。SES企業の中には経験豊富な人材が中心の会社も多くありますが、コラボテクノは比較的若いメンバーが多く、新しい技術や働き方を積極的に吸収し、変化に適応できる組織だと感じました。
これからの時代は、従来型のSESを続けるだけでは十分ではありません。生成AIの普及によって、エンジニアに求められる役割も、単なる開発リソースの提供から、お客様の課題をAIで解決する高付加価値なサービスへと変化していきます。
その変化に対応するためには、人材の育成力と組織の柔軟性が欠かせません。コラボテクノには、その変革を実現できるポテンシャルがあると考えました。当社のAI技術やノウハウと融合することで、従来のSES企業から、AI時代にふさわしい新しいエンジニアリング企業へ進化できると確信しています。
三本 様:吉田さんご自身のお人柄ももちろん魅力的ですが、それ以上に印象的だったのは、社員の皆さんがコラボテクノという会社に強い愛着を持っていることでした。それは、一朝一夕でできるものではなく、日頃の経営の積み重ねによって築かれた企業文化だと感じています。
実際にお話しする中でも、社員一人ひとりを大切にしながら会社を成長させようという姿勢が随所に伝わってきました。親しみやすく話しやすい雰囲気がある一方で、経営者として判断すべき場面ではしっかりと意思決定をされる。そのバランス感覚は非常に印象的でした。
M&Aは、事業や数字だけで判断できるものではありません。最終的には「誰と一緒に会社をつくっていくのか」が非常に重要です。その意味でも、吉田さんとは価値観や目指す方向性を共有できると感じ、このM&Aを前向きに進める大きな理由の一つになりました。
三本 様:今回のM&Aは、単に開発要員を増やすことが目的ではありません。当社はAIプロダクトを持っていますが、本当の価値は、お客様の現場に導入され、実際に成果を生み出して初めて実現します。そのためには、導入時のシステム開発や既存システムとの連携、運用定着までを一貫して支援できる体制が不可欠です。
コラボテクノがこれまでSES事業で培ってきた技術力や現場対応力、お客様に寄り添う伴走力は、その実現において大きな強みになります。AIプロダクトとエンジニアリングサービスが一体となることで、お客様により大きな価値を提供できると考えています。
また、今後はFDE(Forward Deployed Engineer)のように、お客様の現場に深く入り込み、AIを前提とした業務変革を支援するエンジニアの役割がますます重要になると考えています。さらに、AI駆動開発の普及によって、ソフトウェア開発そのものの進め方も大きく変わろうとしています。
今回のM&Aは、そうした次世代のエンジニアリング体制を構築する第一歩でもあります。コラボテクノが持つ現場力と、Hmcommが持つAI技術を融合することで、単なるSES企業でも、単なるAIプロダクト企業でもない、新しい価値を提供するAIエンジニアリング企業を目指していきます。

宮寺 様:誠心誠意、対応していただいたというのが率直な感想です。ディールの終盤は、どうしても昼夜問わずに迅速なやり取りが必要になる場面がありますが、そうした局面でも非常にクイックに対応していただきました。
状況が変化する場面も少なくありませんでしたが、その都度、適切かつ素早く動いていただいたおかげで、大きくスケジュールがずれることなく進められたと思っています。
八木(担当コンサルタント):率直に申し上げると、三本社長と宮寺様でなければ、今回の成約には至らなかったと感じています。振り返ると様々な出来事がありましたが、三本社長と宮寺様はどのような局面でも常に前を向いて判断し、非常に柔軟かつスピード感を持ってご対応をいただいたおかげで、決して平坦ではない道のりを一緒になって進んでいく事が出来ました。
私個人としましては、自分が多くを担ったというよりも、お二人に導いていただいたという思いの方が強くあります。だからこそ今回の成約は、関係者が一丸となって積み重ねた結果であり、改めて感謝の気持ちを強く持っています。本当にありがとうございました。
三本 様:当社は「時価総額100億円」という目標を掲げており、それに対する具体的なアクションや中期経営計画に関しては、今後さらにアップデートして明確に示していきたいと考えています。今回グループに加わったコラボテクノさんや、先行して譲り受けた事業も含めて、それぞれの役割やシナジー、2年後、3年後にどのような会社になっているのかを、投資家やマーケットにきちんと示していく必要があると考えています。
まだ検討している部分もありますが、方向性として変わらないのは、当社が単に技術を提供する会社ではなく、お客様の課題を解決する会社でありたいということです。
三本 様:私たちは「音」に強みを持つ会社ですが、音だけにこだわっているわけではありません。お客様の課題を解決することが最も重要であり、そのために音を核としながら、生成AIをはじめとするさまざまなAI技術を組み合わせ、最適なソリューションを提供していきたいと考えています。
その中でも、人の声だけでなく、産業音や設備音、さらには動物の鳴き声など、人以外の「音」の領域では、世界でもトップクラスの専門性を持つ企業を目指したいと思っています。さまざまな音をAIで分析し、異常や変化の兆候をいち早く捉え、その先に起こり得る事象を予測することで、社会や産業の安全性や生産性の向上に貢献していきたいと考えています。
AIの価値は、技術そのものではなく、現場で使われ、社会課題を解決して初めて生まれます。私たちは、「音×AI」を強みに、お客様の現場に価値を届け続ける会社でありたい。そして将来的には、音に関するAIといえばHmcommと言っていただけるような、世界をリードする企業へ成長していきたいと考えています。

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